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华尔街见闻
鸿海的AI生意，正在悄悄换挡。
据中国台湾《经济日报》5月13日报道，市场传出，鸿海集团“全光CPO交换机机柜”已提前向大客户英伟达交货，且出货目标从原先预估的2026年超过1万台，大幅上修至2026至2027年合计超过5万台。
据业内人士透露，鸿海在越南工厂生产的全光CPO交换机机柜”，供应极为紧张，连展示用机柜都已全部交给英伟达，“一机不剩”。原本计划在今年台北国际电脑展（Computex）上展示的CPO交换机机柜，届时可能也看不到实物。
对此，鸿海官方回应称，“不评论单一客户与产品”。
毛利率翻倍，CPO成鸿海第二增长曲线
这笔生意为何让市场如此关注？关键在于利润结构的变化。
传统服务器代工业务的毛利率只有5%至8%，而CPO交换机的毛利率达到双位数——这意味着同样的营收规模，CPO业务能带来更多实际利润。
公司预测，2026年CPO业务将为鸿海旗下工业富联贡献15%以上的营收，成为继AI服务器之后的第二增长曲线。报道称，这将为鸿海集团整体盈利带来结构性改变。
什么是CPO？为什么英伟达需要它
CPO（共封装光学，Co-Packaged Optics）是一种将光学模块与芯片直接封装在一起的技术。
加科思（01167.HK）公布，有关北京加科思、加科瑞康、海松资本及一名产业合作方订立的增资协议及股权转让协议。公司附属公司北京加科思，就其订立的增资协议及股权转让协议，已收到海松资本支付的人民币1.25亿元的首付款。该首付款的到账，进一步充盈了集团的现金储备，也将为集团后续创新肿瘤疗法管线研发的推进提供助力。
元股证券:ygzq.hk元股证券简单来说，随着AI数据中心规模越来越大，服务器之间需要传输的数据量急剧增加，传统电信号传输在速度和功耗上都面临瓶颈。CPO全光交换机的作用，就是用光信号替代电信号来传输数据——速度更快，能耗更低。
工业富联此前表示，为支撑AI算力增长，AI基础设施正在发生四个关键技术变化，CPO全光交换机是其中之一。工业富联还指出，2026年将是数据中心光通信发展的重要转折年。
鸿海是英伟达CPO唯一代工商
据报道，鸿海集团是英伟达全光CPO的唯一代工与设计制造商（ODM）。
这一独家地位，意味着英伟达CPO出货量的增长将直接转化为鸿海的订单。英伟达计划在2026至2027年实现CPO交换机出货超过5万台，鸿海是这一目标的唯一执行方。
工业富联此前披露的节奏是：第一季度进行样机出货，第三季度启动量产，全年出货目标为1万台，并将2026年定位为“CPO元年”。而此次市场传出的消息显示，实际进展已超出原有计划。
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责任编辑：凌辰 哈尔滨炒股配资
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